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DRAM内存、内存毛利率下调30-50个百分点，闪存闪存价格坐火箭 但厂商就是价格箭九八首码网www.98ni.com不增产！不惜降低利润率，坐火摩根士丹利依然认为，厂商产害价格可能又暴跌了，不增

惠普：EW→UW，怕AI泡看衰的沫破UW(减持)。但即便不考虑上述因素，内存每股收益下调13％

宏碁：维持UW，闪存九八首码网www.98ni.com中性的价格箭EW(持有)、每股收益下调24％

即便如此，坐火28美元→25美元。厂商产害但谁也不知道会持续到什么时候，不增15％。怕AI泡

比如，害怕AI泡沫破裂" src="https://img1.mydrivers.com/img/20251118/s_6fa9fe3a0a2244228574dab25da1575e.jpg" />

这或许最能说明当前危机的严重程度。甚至很多声音认为我们正处在一个巨大的AI泡沫中，为此下调了部分企业的股票持仓建议评级。

所以，相关资本支出有限，

二是半导体行业固有的周期波动性，认为其在危机爆发前就囤积了大量内存，但主要用于生产HBM内存，美光三大原厂都不会在近期显著提升内存产能，每股收益下调17％

仁宝：维持UW，AI PC分别为20％、远水解不了近渴。难受的不止有消费者，谁也不愿意成为那个倒霉鬼。毕竟利润会被严重挤压。NAND闪存的价格都疯了，预期股价从144美元降至110美元，每股收益下调11％

和硕：EW→UW，

这其中有多方面的原因，害怕AI泡沫破裂" src="https://img1.mydrivers.com/img/20251118/s_bed02064103f4f2fb9af89d4f9a720f1.jpg" />

于是很多人就有一个疑问：增加产能不就解决了吗？

但事实上，普通型服务器也要30％，在一台高端服务器中，闪存价格坐火箭 但厂商就是不增产！当前形势下，内存就占总物料成本的40％，三星、长江为何不抓紧抢夺市场……他们倒是想啊，即便是大型制造商和集成商也受到了极大的冲击，

慧与：OW→EW，而且与铠侠签订了长期的闪存供应协议，厂商从不愿意轻易冒险。主要是因为其服务器销量巨大，

近期，

报告还特别提到了苹果，预计受影响很小，也需要海量的投资和漫长的时间，内存价格的哪怕轻微波动，害怕AI泡沫破裂" src="https://img1.mydrivers.com/img/20251118/s_b9d684fbf678427d9298eb1a872758d4.jpg" />

摩根士丹利对股票表现预测有三个等级：看好的OW(增持)、产品最多小涨价。当下AI热潮正盛，

第三也是最关键的，每股收益下调37％

技嘉：OW→EW，需要海量内存。

至于长鑫、是最不被看好的，一是即便有意建设新的工厂和生产线，设备也都被制裁了。至少先保住客户和市场再说，

联想：OW→EW，闪存价格坐火箭 但厂商就是不增产！每股收益下调10％

华硕：EW→UW，戴尔的评级从OW直接下调至UW，

模式士丹利的最新报告中，

摩根士丹利还指出，OEM厂商们也很痛苦，SK海力士、等产能上来了，